记者|肖芮冬    编辑|赵云    

　　6月16日 ，市场冲高回落
，三大指数涨跌不一，沪指收绿 ，创业板指此前一度涨超2.5%
。截至收盘
，沪指跌0.11%，深成指涨0.93% ，创业板指涨1.72%。

　　板块来看
，PCB概念爆发，电网设备板块表现活跃 ，光通信概念反复走强
，光纤概念拉升，稀土永磁概念盘中拉升 。下跌方面 ，港口航运概念震荡调整
。

　　全市场超2700只个股上涨，超百股涨停。沪深两市成交额3.06万亿元
，较上一个交易日放量335亿元 。

　　昨日推送中我们提到，周一科技股虽然大涨 ，但“真实强度
”有待周二验证
。

　　今天盘中
，答案逐步揭晓。

　　首先，材料端+涨价题材 ，延续了此前的主动和强势
，多个细分概念站上涨幅榜 。

　　其次，大市值科技股表现相对被动
。主要体现为联讯仪器
、寒武纪、中际旭创等高价股盘中震荡。

　　第三 ，低位补涨板块继续分化 。

　　Wind数据显示
，上周五（6月12日）涨幅TOP20的热门概念中，有近一半今天收盘下跌；继续上涨的主要是锂电和炒股软件两大方向
。

　　而炒股软件或者说证券板块 ，我们认为可视为某种大盘“风向标”
，进行持续关注。

　　万得“证券精选指数 ”近期日K线

　　与证券板块同样值得重视的，还有今天大盘的“韧性
” 。

　　参考万得全A指数 ，或平均股价，可以看到——

　　一方面
，昨日大涨后，今天开盘的回调就不算多；

　　另一方面 ，午后13：09~13：42
，主要股指均出现短暂的快速回落，但最终抛盘被“稳稳接住”。

　　出现这样的积极变化 ，又可能与大盘的技术形态实质转好有关
。

　　以非科技权重股较多的沪指
，和代表整个市场的万得全A指数为例。

　　周一的大阳线，突破了5月21日以来的持续下跌通道 ，而今天（周二）盘中
，两个指标都继续在通道外运行 。

　　这似乎说明，即便细分科技题材仍领涨市场 ，非科技股的整体表现也有所增强
，即全市场投资者的体感在变好
。

　　结合全市场连续3天成交额超3万亿元的量能情况来看，我们认为 ，周五低位板块“爆量 ”数千亿元之后，“技术派
”资金正在陆续入场。

　　中泰证券策略团队认为
，（美伊）协议框架落地后，外围冲击边际缓和 ，油价风险溢价快速回落
，有利于缓解市场对通胀和利率上行的担忧，推动A股成长板块情绪修复和估值回补 。整体来看 ，A股交易主线由“地缘避险和能源冲击”转向“风险偏好修复 、成长估值回补和资源品再定价 ”
。

　　东吴证券研报则提出
，短期内，美股聚焦沃什美联储议席会议首秀。其表示：

　　“6月议息会议大概率不降息 。而市场真正在等的 ，是沃什怎么说话
。沃什上任以来已明确表态反对前瞻指引。这意味着过去赖以预判联储路径的“罗盘
”可能就此失灵 。一旦坐实
，投资者将面临更高的利率不确定性，科技股等成长资产首当其冲
。”

　　而本周 ，A股科技股与外围科技股反弹的节奏有一定重合
，因此沃什首秀对市场的影响同样值得关注。

　　最后，来看看今日部分领涨板块的最新催化 。

　　玻璃纤维

　　近期 ，电子布价格上涨带动玻璃纤维板块走强。上周，在建材各子行业中
，玻璃纤维表现一枝独秀，周涨幅达11.29%
。

　　天风证券（维权）表示 ，玻璃纤维板块的强势表现
，源于下游电子布价格的持续跳涨。2026年6月初，市场上常用规格的电子布已完成年内第五轮提价 ，均价达到7.4元/米
，较2025年第三季度的低点涨幅高达100% 。本轮涨价的核心驱动力来自人工智能（AI）算力需求带来的结构性需求抬升
。

　　玻璃基板

　　消息面上，分析师郭明錤发文称 ，台积电下一代先进封装CoPoS预计将于2028年下半年量产。据研究
，玻璃材料不会替代ABF薄膜，芯片互连功能由芯片侧重布线层（RDL）
、玻璃基板内的玻璃通孔/铜互连结构 ，以及ABF积层共同实现 。因此玻璃与ABF薄膜为搭配共存结构
，不存在替代关系
。

　　CCL产业链领涨下的PCB概念

　　银河证券近期发布的电子行业2026年中期策略称，AI服务器和数据中心等推动CCL量价齐升。PCB主要由CCL、铜线路 、绝缘层/保护层等构成 。CCL在AIPCB中约占据50%—60%的价值量
。低介电
、低损耗CCL研发量产提速 ，2025年全球M8及以下产品已实现量产。CCL需求结构持续向新兴领域转移 。AI算力领域，AI服务器、数据中心等拉动高层数 、低损耗CCL需求
。2026年以来CCL龙头继续高频
、大幅度涨价
，年内已累计涨价4次；生益科技、南亚新材等亦跟随涨价。涨价预计趋势将在2026下半年持续，CCL构成中的铜箔 、电子布
、树脂等材料受益 。

　　稀土

　　近两个月海外稀土金属价格持续走高 ，镝、铽等部分品种价格涨幅超200%；与此同时
，《矿产资源法实施条例》于昨日正式施行，稀土 、钨、锂
、钴、镓 、锗等36种关键矿产被正式列入国家级战略性矿产资源目录 ，进一步强化了对战略性矿产资源的管控预期。

　　另有机构表示
，全面看好AI赋能的锡稀土钨钼
。其中，氧化镝（重稀土）或受益MLCC拉动 ，价格底部回升趋势显著。稀土板块有望演绎估值业绩双升 。

　　锂电

　　6月16日
，国家统计局新闻发言人付凌晖在国新办新闻发布会上表示，1-5月份 ，锂离子电池制造业投资增长24.9%
。

　　此外亿纬锂能（维权）公告称
，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为31.30亿元-33.71亿元，同比增长95%-110%。财信证券认为 ，5月电池产量仍然保持环比增长，出口量受到退税新政影响环比继续下滑
，国内新能源汽车尤其是插混乘用车单车带电量大幅提升 。